مواقع تحليل فني

justice

Active Member
cmt-logo-sm.png





The curriculum is organized into exam-specific knowledge domains that provide a framework for recognizing and implementing investment and trading opportunity.

Level I

I. Theory & History
II. Markets
III. Market Indicators
IV. Construction
V. Trend Analysis
VI. Chart & Pattern Analysis
VII. Confirmation
VIII. Cycles
IX. Selection & Decision
X. System Testing
XI. Statistical Analysis
XII. Ethics



Level II

I. Theory & History
II. Market Indicators
III. Construction
IV. Trend Aanalysis
V. Chart & Pattern Analysis
VI. Confirmation
VII. Cycles
VIII. Selection & Decision
IX. System Testing
X. Risk Management
XI. Statistical Analysis
XII. Ethics



Level III

I. Risk Management
II. Asset Relationships
III. Portfolio Management
IV. Classical Methods
V. Behavioral Finance
VI. Volatility Analysis
VII. Ethics






--​
 
التعديل الأخير:

الغيص

Active Member
طاقم الإدارة
http://www.fx7days.com/school/viewarticle.aspx?id=6effd28b-9cb4-4b80-b627-97abf3c63d








مدررسة التحليل الفني


خطوط الأتجاة Trend Lines
الدعوم والمقاومات
الفيبوناتشي Fibonacci
الشموع اليابانية
المتوسطات الحسابيه Moving Averages
المؤشرات
ألأنماط الكلاسيكية
أنماط الهارمونيك
موجات أليوت Elliot Waves
بيئات السوق المختلفه
الاختراقات السعريه Breakouts
التحليل الأساسى أو المالى Fundamental analysis
أدارة رأس المال
الأطر الزمنيه المختلفه
- See more at: http://www.fx7days.com/school/#sthash.adNEAKRN.dpuf
 
التعديل الأخير:

الغيص

Active Member
طاقم الإدارة


تشارلز داو
من موسوعة العالم الجديد




تشارلز هنري داو (5 نوفمبر 1851-4 ديسمبر 1902) كان صحفيًا أمريكيًا شارك في تأسيس شركة Dow Jones & Company مع إدوارد جونز وتشارلز بيرجسترسر. أسست داو أيضًا صحيفة وول ستريت جورنال لتقديم أخبار الأعمال بطريقة بسيطة وغير متحيزة. اخترع داو أيضًا مؤشر داو جونز الصناعي الشهير كجزء من بحثه في تحركات السوق. كما طور سلسلة من المبادئ ومتوسطات الأسهم لفهم وتحليل سلوك السوق والتي أصبحت فيما بعد تُعرف باسم نظرية داو ، والتي كانت بمثابة الأساس للتحليل الفني.

محتويات
يظل عمل داو مساهمة كبيرة في المجتمع اليوم. تعد صحيفة وول ستريت جورنال من أكثر المنشورات المالية احتراما في العالم. يعد مؤشر داو جونز الصناعي أقدم مؤشر مستمر للسوق الأمريكية ، وهو مصدر حيوي للمعلومات المالية. تواصل "نظرية داو" الخاصة به إعلام وإلهام الاقتصاديين والمحللين الماليين الذين يسعون إلى فهم سلوك السوق. وهكذا ، على الرغم من قلة التعليم الرسمي ، فإن تأثير تشارلز داو في العالم المالي هو أحد أهم التأثيرات في عصره.


الحياة
ولد تشارلز هنري داو يوم 5 نوفمبر 1851، في تلال الاسترليني، كونيتيكت ل زراعة الأسرة. توفي والده عندما كان عمره ست سنوات. على الرغم من أنه لم يكمل دراسته الثانوية أبدًا ، فقد اختار ترك أعمال العائلة وواصل العمل الصحفي بدلاً من ذلك . بدون الكثير من التعليم أو التدريب ، وجد في عام 1872 عملاً مع Springfield Daily Republican في سبرينغفيلد ، ماساتشوستس عن عمر يناهز 21 عامًا.

اشتهر داو بأسلوبه الهش والمنظم والتفصيلي في الكتابة ، وانضم لاحقًا إلى The Providence Star of Providence، Rhode Island حيث عمل لمدة عامين كمحرر ليلي ، وعمل أيضًا نيابة عن Providence Evening Press . في عام 1877 ، عندما كان يبلغ من العمر 26 عامًا ، تم تعيين داو من قبل جريدة بروفيدنس البارزة التي تكتب قصصًا تجارية تحت إشراف المحرر تشارلز دانيلسون.




انتقل داو إلى مدينة نيويورك عام 1880 ليصبح مراسلًا لخدمة الأخبار المالية. في عام 1881 تزوج داو من زوجته لوسي. لم يكن للزوجين أطفال ، لكنهما ربيا ابنة ربيبة من زواج لوسي السابق.

في نيويورك ، التقى داو بإدوارد دي جونز ، وأنشأوا معًا شركة داو جونز آند كومباني ، وهي شركة كانت تقدم النشرات المالية لشركات وول ستريت مما أدى إلى تأسيس صحيفة وول ستريت جورنال . بدأوا أيضًا مؤشر داو جونز الصناعي ، وأدت افتتاحيات داو إلى ما أصبح يعرف باسم "نظرية داو" لتحليل السوق.

توفي تشارلز داو في 4 ديسمبر 1902 في بروكلين بنيويورك عن عمر يناهز 52 عامًا.

عمل
أثناء الكتابة لمجلة بروفيدنس ، بالإضافة إلى كتابة الأعمال ، تخصص داو أيضًا في مقالات التاريخ الإقليمي. هنا غطى تطور الصناعات المختلفة ووزن آفاقها المستقبلية. في عام 1877 نشر كتاب تاريخ الملاحة البخارية بين نيويورك وبروفيدنس ، تلاه كتاب نيوبورت: المدينة بجانب البحر ، وهو سرد تاريخي لنيوبورت ، رود آيلاند نُشر في عام 1880. في هذا التقرير ، تبع داو التسوية والارتفاع والانحدار و إحياء المدينة الساحلية ، واتباع سوق العقارات في المنطقة ، والإبلاغ عن جميع الأموال المكتسبة والمفقودة طوال تاريخ المدينة. في عام 1879 ، أكسبته كتابات داو الرائعة مهمة مقرها في ليدفيل ، كولورادو. هناك رافق مجموعة من المصرفيين وأباطرة المال والجيولوجيين والمشرعين لتقديم تقارير عن تعدين الفضة من أجل جذب المستثمرين إلى المناجم.




خلال هذه الرحلة ، أخذت داو حريتها في إجراء مقابلات مع العديد من الممولين الناجحين واكتشفت نوع المعلومات التي يبحث عنها المستثمرون لكسب المال في وول ستريت بنيويورك . تحدث المستثمرون بصراحة إلى داو ، واثقين في قدرته على اقتباسها بدقة ولكن بحذر. عندما عاد ، نشر داو تسع رسائل من ليدفيل تصف جبال روكي ، وشركات تعدين مختلفة ، ومقامرة ، وصالونات. كما كتب عن الاستثمار الرأسمالي والمعلومات التي دفعت هذه الاستثمارات.

تقرير مالى
في عام 1880 ذهب داو إلى مدينة نيويورك حيث كان يأمل في متابعة الأعمال والتقارير المالية. في سن التاسعة والعشرين ، تولى وظيفة في مكتب كيرنان وول ستريت للأخبار المالية الذي كان مسؤولاً عن توصيل الأخبار المالية إلى البنوك والسمسرة. دعت داو الصحفي إدوارد ديفيز جونز ، المتسرب من جامعة براون ، للانضمام إليه في المكتب. بعد أن عمل معه في Providence Evening Press ، أدرك داو قدرة جونز على تحليل تقرير مالي بمهارة وسرعة. كما اعترف بالتزامه بتقديم تقارير محايدة.

سرعان ما أدرك الزوجان أن وول ستريت في حاجة إلى مكتب آخر للأخبار المالية. في عام 1882 بدأ الشركاء وكالتهم الخاصة ، Dow ، Jones & Company ، ورحبوا بتشارلز إم بيرجسترسر كشريك ثالث. بحثًا عن الأخبار المالية ، قام مراسلو Dow Jones بزيارة شركات السمسرة والبنوك ومكاتب الشركات ، وإرسال رسائل مكتوبة بخط اليد إلى المقر الرئيسي لشركة Dow Jones حيث تم نسخها وركضوا إلى وول ستريت عدة مرات في اليوم. للحصول على معلومات من أسعار الأسهم في لندن ، بدأت شركة Dow Jones في إصدار كل من الإصدار المتأخر ونسخة السابعة صباحًا ، متبوعة برسالة العميل بعد الظهر، وهو ملخص من صفحتين للأخبار المالية لهذا اليوم. سرعان ما حقق المنشور توزيعًا لأكثر من 1000 نسخة واعتبر مصدرًا إخباريًا مهمًا للمستثمرين في ذلك الوقت. ضمن المنشور كان متوسط سهم داو جونز ، وهو مؤشر مصنوع على أساس تسعة إصدارات للسكك الحديدية ، وخط باخرة واحد ، وويسترن يونيون.

في 9 يوليو 1889 ، قامت الشركة بتحويل رسالة بعد الظهر للعميل المكونة من صفحتين إلى صحيفة ، وسمتها صحيفة وول ستريت جورنال . مع داو كمحرر ، هدفت المجلة إلى تقديم الأخبار اليومية بشكل كامل وعادل عن أسعار الأسهم والسندات والسلع. مع أكثر من 50 موظفا، حافظت شركة خاصة الأسلاك و التلغراف اتصالات مع بوسطن ، واشنطن العاصمة ، فيلادلفيا ، و شيكاغو ، وكذلك مراسلي مختلف في عدة مدن بما في ذلك لندن. وطالب داو مراسليه بالبقاء غير منحازين ، وكثيرا ما ينشر أسماء الشركات التي رفضت إعطاء معلومات عن الربح والخسارة. وبهذه الطريقة ، كان داو يأمل في حماية الصدق في إعداد التقارير المالية. حتى في شبابها ، كانت صحيفة وول ستريت جورنال تتمتع بالقوة والاحترام.

في عام 1898 ، نشرت صحيفة وول ستريت جورنال أول طبعة صباحية لها تضمنت أكثر من الأخبار المالية. بدأت الصحيفة في نشر مقالات افتتاحية في قسم المراجعة والتوقعات ، وأجابت على أسئلة الاستثمار المختلفة تحت عنوان " إجابات على الاستفسارات" . على الرغم من أن إدوارد جونز سيتقاعد في عام 1899 ، استمر داو مع بيرجسترسر في كتابة المجلة ، وكتب العديد من المقالات الافتتاحية التي تناولت دور الحكومة في الأعمال التجارية الأمريكية. في عام 1900 ، كانت وول ستريت جورنال أول صحيفة تصادق على مرشح رئاسي تدعم الرئيس الحالي وليام ماكينلي . في عام 1902 ، في مواجهة مشاكل صحية ، باعت شركة Dow مع Bergstresser حصصهما في الشركة لمراسلهما في بوسطنكلارنس بارون . نشر داو آخر افتتاحياته في أبريل 1902 ، قبل أشهر فقط من وفاته.

مؤشر داو جونز الصناعي
في نهاية فترة الركود الاقتصادي واندماج العديد من الشركات لتشكيل شركات كبيرة ، أدركت داو الحاجة إلى المعلومات العامة حول نشاط الأسهم. في عام 1896 اخترع متوسط داو جونز الصناعي من خلال تتبع أسعار أسهم اثنتي عشرة شركة مختلفة وأخذ متوسطها. نُشر في صحيفة وول ستريت جورنال ، وكان هذا مؤشرًا شائعًا لنشاط سوق الأوراق المالية وأدى إلى تشكيل مؤشر صناعي لأسهم السكك الحديدية في عام 1897.

عملت داو أيضًا على تطوير نظرية داو ، التي حددت العلاقة بين اتجاهات سوق الأسهم وأنشطة الأعمال المختلفة. كان يعتقد أنه إذا تحرك المتوسط الصناعي ومتوسط السكك الحديدية في نفس الاتجاه ، فسيتبع ذلك تحول اقتصادي ذي مغزى. [1] ومع ذلك ، اعتقد داو أن نظريته هي واحدة من العديد من موارد المستثمرين ، وليست المؤشر الوحيد لسلوك السوق المحتمل.

نظرية داو
في سلسلة من الافتتاحيات المذهلة لصحيفة وول ستريت جورنال ، وضعت داو الأساس لما أصبح يعرف باسم "نظرية داو" لسوق الأسهم. [2] بعد وفاة داو عام 1902 ، نظم ويليام بي هاميلتون وروبرت ريا وإي جورج شايفر الأفكار بشكل جماعي بناءً على افتتاحيات داو. تم تطويره رسميًا وتم تسميته بعد وفاته ، ولم يستخدم داو أبدًا مصطلح "نظرية داو".

وفقًا للاتجاهات في مقالات داو الافتتاحية ، تُظهر نظرية داو أن سوق الأسهم لديه ثلاث حركات ، وكلها تستمر في نفس الوقت. تعترف نظرية داو أيضًا بثلاثة اعتبارات استثمارية ، الأول هو قيمة السهم الذي يقترح المضارب التداول فيه ، والثاني هو اتجاه الحركة الرئيسية ، والثالث هو اتجاه الحركة الثانوية. بهذه الطريقة ، تقترح نظرية داو أن الأسهم قد تتقلب معًا ، لكن الأسعار تتحكم فيها القيم على المدى الطويل. أخيرًا ، تشرح نظرية داو السوق على أنه جهد جاد ومدروس جيدًا من جانب الرجال البعيدين والمطلعين لتعديل الأسعار مع القيم الموجودة أو التي يتوقع وجودها في المستقبل غير البعيد. [2]

وفقًا لـ Dow ، كانت طريقة كسب المال في الأسهم هي دراسة الظروف الأساسية وممارسة الصبر الكافي لالتقاط الحركات الرئيسية. تتمثل إحدى المشكلات الرئيسية في أي تحليل لنظرية داو في أن مقالات داو الافتتاحية لم تحتوي على "قواعد" استثمارية محددة بوضوح ، لذا فإن بعض الافتراضات والتفسيرات ضرورية.

ميراث
طوال حياته المهنية ، حافظ تشارلز داو على تفانيه في إعداد التقارير المالية غير المنحازة ونزاهة الأعمال الصارمة التي لا مثيل لها من قبل العديد من رجال الأعمال في عصره. اعتقادًا من داو أن عالم الأعمال يتخطى عالم السماسرة وأباطرة المال ، يهدف إلى تقديم أخبار الأعمال وسلوك السوق بلغة الحياة اليومية. بصفته كاتبًا وشخصًا ، يعود الفضل إلى داو في عدم فقدان الاتصال مع التيار الرئيسي للمجتمع ، [3] والحفاظ على إحساس غير قابل للفساد بالحقيقة والبساطة التي حددت أسلوبه في الكتابة. مؤسس أحد أكثر المنشورات المالية احتراما في العالم ، ومخترع مؤشر داو جونز الصناعي ومؤيد نظرية داو ، يتم الاعتماد باستمرار على مساهمات داو في عالم الأعمال والتقارير المالية بشكل جيد في القرن الحادي والعشرين .

ملاحظات
  1. شركة الأجوبة ، السير الذاتية. تشارلز داو . السير الذاتية ، 2006. Answers.com. تم الاسترجاع 9 يناير ، 2008.
  2. 2.0 2.1 MarketThoughts.com نظرية داو . تم الاسترجاع 9 يناير ، 2008.
  3. شركة الأجوبة ، السير الذاتية. السيرة الذاتية لتشارلز داو ، 2006. Answers.com. 9 يناير 2008.
المراجع
  • Hurst، JM 1977. سحر الربح لتوقيت معاملات الأسهم . إدجوود كليفس ، نيو جيرسي: برنتيس هول. ردمك 0-13-726000-8
  • مورفي ، جون ج. 1986. التحليل الفني للأسواق المستقبلية . معهد نيويورك للتمويل. نيويورك ، نيويورك ISBN 013898008X
  • روزنبرغ ، جيري إم 1982. داخل صحيفة وول ستريت جورنال: تاريخ وقوة شركة داو جونز وشركاه والصحف الأمريكية الأكثر تأثيراً . ماكميلان. ردمك 0026048604
روابط خارجية
تم استرداد جميع الروابط في 2 فبراير 2017.

الاعتمادات
موسوعة العالم الجديد من الكتاب والمحررين أعاد كتابة وأكملت ويكيبيديا المادة وفقا العالمي الجديد موسوعة المعايير . تلتزم هذه المقالة بشروط رخصة المشاع الإبداعي CC-by-sa 3.0 (CC-by-sa) ، والتي يمكن استخدامها ونشرها مع الإسناد المناسب. يستحق الائتمان بموجب شروط هذا الترخيص الذي يمكن أن يشير إلى كل من مساهمي New World Encyclopedia والمساهمين المتطوعين غير الأنانيين في مؤسسة Wikimedia Foundation. للاستشهاد بهذه المقالة ، انقر هنا للحصول على قائمة بتنسيقات الاقتباس المقبولة. يمكن للباحثين الوصول إلى تاريخ المساهمات السابقة من قبل الويكيبيديين هنا:

تاريخ هذه المقالة منذ أن تم استيرادها إلى موسوعة العالم الجديد :

ملاحظة: قد يتم تطبيق بعض القيود على استخدام الصور الفردية المرخصة بشكل منفصل.


http://translate.google.com/translate?hl=&sl=auto&tl=ar&u=http://www.newworldencyclopedia.org/entry/Charles_Dow&sandbox=1
 
التعديل الأخير بواسطة المشرف:

الغيص

Active Member
طاقم الإدارة
دورة شاملة في النظرية الموجية-الدرس30-34


نظرية داو


شارلز هنري داو
وفقاً لشارلز هنري داو ، الإتجاه الرئيسي للسوق متسع بوضوح ، ليحتوي كل حركات المد والجزر ، والتي توقفها و تعترض طريقها الموجات ، أو المسيرات وردود الفعل الثانوية . الحركات من الحجم الأصغر هي "تموُّجات" (تصغير لكلمة موجة وتسمى رقرقة – المترجم) على الأمواج . هذه الأخيرة تعتبر في العموم غير مهمة ما لم يتم تشكيل حركة خطية (تُعرَّف على أنها تركيب حركي جانبي يدوم في نفس المنطقة لمدة ثلاثة أسابيع على الأقل ويتحرك خلال مدى سعري في حدود 5 %) . الأدوات الرئيسية للنظرية هي مؤشر قطاع النقل (مؤشر السكك الحديدية سابقاً) ومؤشر قطاع الصناعة . أفضل المُروِّجين والدعاة الرئيسيين المُفسِّرين والمُنظِّرين لنظرية داو هم : وليام بيتر هاملتون ، روبرت ريا ، ريتشارد روسل ، إدوارد جورج شايفر ، هولاء المُنظِّرين قد ظلوا يحومون ويدورون بالقرب من نظرية داو ، ولكنهم قطعاً لم يغيروا أو يعدلوا شيئاً من مبادئها و مُسلماتها الرئيسية .
كما لاحظ شارلز داو في أحد المرات ، أنه يمكن المراهنة والمقامرة على رمال الشواطئ ، فعند إنحسار وتدفق المياه تتضح علامة حدود إتجاه مد المياه بالطريقة نفسها التي نستخدمها في الرسوم البيانية لتوضيح كيف تتحرك الأسعار . الذي توصلنا إليه من واقع الخبرة أن المعتقد الأساسي لنظرية داو يخبرنا بأنه إذا كان هناك مؤشرين هما أجزاء من نفس المحيط ، فإن عملية المد والجزر لأحد المؤشرين يجب أن تتحرك بإنسجامٍ تام مع الآخر لتكون حقيقية وجديرة بالتصديق . وهكذا ، فإن الحركة إلى قمة عالية جديدة في إتجاه مؤسَّس جديد بواسطة مؤشر واحد بمفرده وحيداً تكون قمة جديدة أو قاع جديد (حسب الإتجاه الذي نسير فيه) يقال إنها ناقصة تحتاج إلى "تأكيد" من المؤشر الآخر .
نظرية إيليوت الموجية لديها نقاط مشتركة مع نظرية داو . خلال تقدم الموجة الدافعة ، ينبغي أن يكون السوق "صحياً" وسليماً ، مع تأكيد للسلوك من عمق السوق والمؤشرات الأخرى . بينما نجد أنه خلال تطور الموجات الختامية والموجات التصحيحية ، تسود التباينات الأداء ، وعدم التأكيدات تكون مُرجَّحة . مُتابعي داو أيضاً مُسلِّمين بثلاث "مراحل" نفسية لتطور السوق . بطبيعة الحال ، لأن كلا النظريتين تصف واقعاً حقيقياً واحداً ، فبالتأكيد سيكون وصف هذه الأطوار والمراحل مشابه لشخصية موجات إيليوت 1 ، 3 ، 5 ، كما تم توضيحها وتبيّينها في الدرس 14 .


الشكل (30-1)


النظرية الموجية أثبتت الكثير من نظرية داو ، ولكن بالطبع لا تستطيع نظرية داو أن تُثبِت شيئاً من النظرية الموجية لأن مفهوم إيليوت عن السلوك الموجي ينطلق من قاعدة رياضية ، تحتاج فقط مؤشر سوقي واحد لكي تقوم بتفسيره وترجمته إلى لغة موجية ، تتطور وتتكشَّف وفقاً لبِنيَة محددة . على أي حال ، كلا النهجين يستندان على الملاحظات التجريبية ويتمم كل منهما الآخر في النظرية والممارسة . على سبيل المثال : غالباً يستطيع الترقيم الموجي أن يقدم إنذار مسبق لمُنظِّري الداو بقرب حدوث "عدم تأكيدات" وشكوك (حول مواصلة الإتجاه القائم – المترجم) . كما هو واضح في الشكل (30-1) ، إذ أكمل مؤشر قطاع الصناعة أربع موجات من التقلبات الرئيسية ، وجزءاً من الخامسة ، بينما يسير مؤشر قطاع النقل في الموجة B من تصحيح متعرج ، حينها يُصبح عدم التأكيد أمراً حتمياً لا مفر منه . في الواقع ، هذا النوع من تطور الأحداث على الرسوم البيانية قد ساعد المؤلفان أكثر من مرة . على سبيل المثال ، في مايو 1977م ، عندما كان مؤشر قطاع النقل يتسلق إلى قمم جديدة ، كان الهبوط السابق بخمس موجات في مؤشر الصناعة خلال شهري يناير وفبراير يعطي إشارات وبصوت عالي و واضح أن أي إرتفاع في هذا المؤشر سيكون مآله الفشل حيث أنه سيؤدي إلى خلق "عدم تأكيد" .

على الوجه الآخر من العملة ، "عدم التأكيدات" في نظرية داو غالباً تعطي إنذاراً للمحلل الإيليوتي لكي يختبر ترقيمه فيشاهد ما إذا كان الإنعكاس هو الحدث المتوقع أم لا . وبالتالي ، فإن معرفة أحد النهجين قد يساعد في التطبيق على الآخر . لأن نظرية داو هي الجد الأكبر للنظرية الموجية ، فإنها تستحق الإحترام لأهميتها التاريخية وكذلك لأدائها الثابت المسجل على مدى السنوات .
الدورات


أصبح تطبيق نهج "الدورات" على سوق الأسهم مألوفاً جداً في السنوات الأخيرة ، بالتزامن مع نشر العديد من الكتب حول هذا الموضوع . يتمتع هذا النهج بقدر كبير من المصداقية ، وإذا وُضِعَ بين يدي محلل بارع فسوف يستطيع أن يصنع طريقة ممتازة لتحليل السوق . ولكن من رأينا ، في حين أنه يمكن إستخدام هذه الطريقة لكسب الأموال في سوق الأوراق المالية ، بالضبط مثلما تفعل مع بقية الأدوات الفنية الأخرى ، إلا أن نهج الدورات لا يعكس الجوهر الحقيقي للقانون الذي يقف خلف تطور وتقدم الأسواق . فقد يستمر المحلل إلى أجل غير مسمى في محاولته للتحقق من دورية (الطول الزمني) الدورة الثابتة ، مع أن النتائج جديرة بالإهمال . النظرية الموجية تكشف لنا أن خصائص الدوامة الحلزونية تنطبق على السوق أكثر من الدورة الثابتة ، وبمعنى آخر فإن خصائص الطبيعة تنطبق على السوق أكثر من خصائص الآلة .
الأخبار
في حين أن معظم كُتَّاب الأخبار المالية يقومون بشرح سلوك السوق من خلال الأحداث الجارية ، إلا أنه نادراً ما يوجد أي علاقة إتصال جديرة بالإهتمام بينهم . معظم الأيام تحتوي على عدد كبير من الأخبار الجيدة والسيئة على حد سواء ، والتي تكون عادة مُدقَّقة بعناية ومُختارة بشكل إنتقائي من أجل أن توصلنا إلى تفسير ظاهري معقول لحركة السوق . في كتابه "قانون الطبيعة" ، علَّق إيليوت على قيمة الأخبار على النحو التالي : في أحسن الأحوال ، الأخبار هي الإدراك المتأخر من القوى المؤثرة بالذي تم بالفعل ، والتي مازال مفعولها يعمل لبعض الوقت ، وهي مذهلة فقط للذين يجهلون هذا الإتجاه . إن العبث في الإعتماد على قدرة أي شخص في تفسير قيمة أي بند أخباري واحد بالنسبة لسوق الأوراق المالية هي معروفة سلفاً منذ وقت طويل من قِبل الخبراء والمستثمرين الناجحين . لا يوجد بند أخباري واحد أو سلسلة من التطورات الأخبارية يمكن إعتبارها السبب الكامن وراء أي إتجاه مستمر ومطّرد . في الواقع ، وعلى مدى فترة زمنية طويلة ، نفس الأحداث قد كان لها تأثير مختلف تماماً لأن ظروف الإتجاه كانت متباينة . هذه العبارة يمكن إثباتها من خلال دراسة عارضة وغير رسمية لسجل 45 عاماً في مؤشر الداوجونز الصناعي .



خلال تلك الفترة ، تم أغتيال الملوك ، كانت هناك حروب وإشاعات عن الحروب ، إزدهار ، هلع وذعر ، إفلاسات ، عصر جديد ، صفقة جديدة ، "خرق للثقة" ، وجميع أنواع التطورات التاريخية والعاطفية . حتى الآن جميع الأسواق الصاعدة تسير وتعمل بنفس الطريقة ، كذلك وبشكل مشابه ، فإن جميع الأسواق الهابطة أيضاً تحمل خصائص مشابهة ، بدليل الرقابة وقياس رد فعل السوق على أي نوع من الأخبار ، إضافةً إلى مدى حجم وتناسب الشرائح المكوِّنة للإتجاه ككل . يمكن تقييم هذه الخصائص وإستخدامها للتوقعات والتنبؤات المستقبلية على سلوك السوق ، بغض النظر عن الأخبار .


في بعض الأوقات يحدث شيء غير متوقع تماماً ، مثل الزلازل . مع ذلك ، وبغض النظر عن درجة المفاجأة ، يبدو من المعقول أن نستنتج أن أي تطور من هذا القبيل سوف يُخصم من الإتجاه بشكل سريع جداً وبدون عكس هذا الإتجاه المحدد الذي كان سائداً قبل الحدث . أما هولاء الذين يعتبرون الأنباء والأخبار هي السبب وراء إتجاهات السوق فربما يكونون أسعد حظاً في المقامرة على سباق المضمار بدلاً من الإعتماد على مقدرتهم في التخمين بطريقة صحيحة لأهمية بنود الأخبار البارزة . لذا فإن الطريقة الوحيدة "لرؤية الغابة بوضوح" هو أن تتمركز في موقع فوق الأشجار المحيطة بها .

إعترف إيليوت إنها ليست الأخبار ، ولكنه شيء آخر هو الذي يشكل النموذج الواضح في السوق . عموماً ، إن السؤال التحليلي المهم ليس الأخبار في حد ذاتها ، بل على الأهمية التي توليها السوق أو تبدو أنها توليها لهذه الأخبار . في فترات تزايد التفاؤل ، رد فعل السوق الظاهر على خبر معين يختلف غالباً عن ما كان سيحدث إذا كان السوق في إتجاه هبوطي . قد يكون من السهل أن تضع ترقيم موجي إيليوتي يوضح تطورات السوق على الرسم البياني للأسعار التاريخية ، ولكن من المستحيل أن تُحسِن توقع ، فلنقل ، وقت حدوث الحرب ، وهي الأنشطة البشرية الأكثر حيوية ، على أساس سلوك سوق الأسهم المُسجَّل . إذن ، عندما نريد أن نضع علاقة بين علم النفس الخاص بالسوق ونربطه بالأخبار ، سنقول إنها مفيدة أحياناً ، خاصة عندما يتصرف السوق بطريقة معاكسة لما يمكن لأحد ما أن يتوقعه "عادةً" .


التجربة والخبرة توحي لنا بأن الأخبار تميل إلى أن تتخلف بالتأخر عن السوق ، الذي بعد ذلك ، يتبع بالضبط نفس التطور . خلال الموجات 1 و 2 من السوق الصاعد ، التقارير الأخبارية على الصفحات الأولى في الجرائد تجلب الخوف والكآبة . الوضع الأساسي بشكل عام يبدو في أسوأ حالة ، وبالتالي فالموجة 2 يُعتقد أنها سوف تحقق قيعان جديدة للخروج . عودة مواتية للأساسيات في الموجة 3 وذروة مؤقتة في وقت مبكر من الموجة 4 . ثم عودة جزئية لطريق الصعود من خلال الموجة 5 ، وكما تحدثنا مُسبقاً عن الجوانب التقنية للموجة 5 ، فهي أقل إثارة للإعجاب من الحضور القوي خلال الموجة 3 (راجع "شخصية الموجة" في الدرس 14) . في ذروة السوق ، الخلفية الأساسية لا تزال وردية ، أو حتى مُتحسِّنة ، إلا أن السوق على الرغم من ذلك ، يتحول مُنعكساً إلى الأسفل . ثم تبدأ الأساسيات السلبية تتعاظم مرة أخرى بعد أن يكون التصحيح ماضياً في طريقه على قدم و ساق . الأخبار ، أو "الأساسيات" بعد ذلك تُعوِّض السوق جزءاً من خسائره بشكل مؤقت بواسطة موجة أو أثنتين . هذا التطور المتوازي للأحداث هو علامة على وحدة الشؤؤن الإنسانية وتميل إلى تأكيد النظرية الموجية بإعتبارها جزءاً لا يتجزأ من التجربة الإنسانية .


الفنيين يجادلون ، في محاولة مفهومة لحساب الفارق الزمني ، إن السوق "يخصم المستقبل" ، أي في الواقع تخمينات صحيحة للتغييرات المستقبلية في الأوضاع الإجتماعية . هذه النظرية مغرية في البداية لأنها تسبق الأحداث الإجتماعية والسياسية ، فيبدو أن السوق يشعر بالتغييرات قبل وقوعها . ومع ذلك ، فإن الفكرة القائلة بأن المستثمر مستبصر هي خيالية إلى حد ما . على ما أعتقد أنه من المؤكد أن نزعات الناس وتعبيراتهم العاطفية تنعكس وتتجلى من خلال أسعار السوق ، وهي التي تسبب سلوك السوق بطرق معينة وهي التي تؤثر في نهاية المطاف على الأحصاءات الإقتصادية وتؤثر على السياسة ، أي أنها تُنتِج "الأخبار" . لتلخيص وجهة نظرنا ، بعد كل هذا ، السوق هو الأخبار ، لأغراضنا وأهدافنا نحن .
نظرية السلوك العشوائي
الإحصائيون في العالم الأكاديمي هم من وضع وأنشأ هذه النظرية وأخرجوها للعلن . النظرية تتمسك بالرؤية التي تقول إن أسعار الأسهم تتحرك عشوائياً ، وليس وفقاً لنماذج سلوكية يمكن التنبؤ بها . على هذا الأساس ، فإن جميع تحليلات السوق لا طائل منها ، كما لا يمكن الحصول على شيء من دراسة الإتجاهات ، والنماذج ، والقوة أو الضعف الكامن في الأوراق المالية الفردية .



الهواة ، بغض النظر عن مدى نجاحهم في المجالات الأخرى ، غالباً يجدون صعوبة في فهم الشيء الغريب ، "غير المعقول" ، أو المتطرف (الجذري) في بعض الأحيان ، وفيما يبدو أيضاً الطرق العشوائية في السوق . الأكاديميون أرادوا أن يتصرفوا مثل الأذكياء ، فلكي يشرحوا ويبرروا عدم قدرتهم على التنبؤ بسلوك السوق ، قام بعضهم وبكل بساطة بالتأكيد والجزم على إن عملية التنبؤ مستحيلة ! الكثير من الحقائق تناقض هذا الإستنتاج ، وليست كلها على المستوى التجريدي . للمثال ، فإن مجرد وجود المهنيين المحترفين الناجحين جداً الذين يصنعون المئات أو حتى الالآف من قرارات البيع والشراء سنوياً ، يدحض وبشكل قاطع فكرة السلوك العشوائي ، وكذلك وجود مديري المحافظ والمحللين الذين يتمكنون من الحصول على المهن والمناصب الرائدة ويديرونها بكل روعة خلال حياتهم المهنية الإحترافية .


إحصائياً ، هذه الفعاليات والسلوك تثبت أن القوى التي تقف خلف تحرك السوق وتطوره ليست عشوائية أو نتيجة للصدفة وحدها . السوق له طبيعة معينة ، بعض الناس يرون ما يكفيهم من هذه الطبيعة من أجل تحقيق النجاح . المضارب على المدى القصير جداً الذي يصنع العشرات من قراراته للبيع والشراء في الأسبوع الواحد هو في الحقيقة يفعل بأمواله كل أسبوع ما يشبه رمي قطعة من النقود المعدنية خمسين مرة في صف واحد مع سقوط العملة على وجهها في كل مرة . صرَّح ديفيد بيرجاميني ، بإن قذف العملة هو التمرين الجيد الذي مارسه الجميع على نظرية الإحتمالات في الرياضيات . إن المغامرة على الوجه أو الكتابة في العملة ، هو في الحقيقة رهان عادل لأن الفرصة لكلا النتيجتين هي 50 % . لا أحد يتوقع أن تسقط العملة على وجهها مرة واحدة في كل قذفتين ، ولكن في عدد كبير من القذفات ، فإن النتائج تميل إلى الخروج بشكل متساوي . لكي تسقط العملة على وجهها خمسين مرة بشكل متتالي ، فسوف نأخذ مليون رجل يقذفون العملات عشر مرات في كل دقيقة لمدة أربعين ساعة في الأسبوع ، وبعد ذلك فلن يحدث هذا إلا مرة واحدة في كل تسعة قرون .
لكي نشير إلى أي مدى تم إزالة نظرية السلوك العشوائي من الواقع الحقيقي فيكفي النظر إلى الرسم البياني للدورة العليا في الشكل (27-2) من الدرس 27 ، والذي نستنسخه هنا في الأسفل مرة أخرى . العمل في بورصة نيويورك لا يصنع تشوهات لا شكل لها ممزوجة بالتوهان دون قافية أو سبب . ساعة بعد ساعة ، ويوماً بعد يوم ، وسنةً بعد سنة ، وتغييرات الأسعار في مؤشر الداوجونز الصناعي تصنع سلسلة من الإنقسامات الموجية الناجحة والتي بدورها تنقسم إلى نماذج تنسجم بكل مثالية مع المبادئ الأساسية لإيليوت كما وضعها هو قبل أربعين عاماً . وهكذا فإن القارئ لهذا الكتاب قد يشهد بأن نظرية إيليوت الموجية تحدَّت نظرية السلوك العشوائي وحاصرتها عند كل منعطف .




الشكل (27-2)
تم النشر قبل 19th December 2012 بواسطة


http://ellioott.blogspot.com/2012/12/30-34.html
 

السيب

Active Member
طاقم الإدارة
هذا موقع موضوع كان متخصصا بتحليل السوق الكويتي و توقف

حقيـقة مؤشر السوق الكويتي (تحليل بموجات إليوت)
في المؤشر نت

http://www.indexsignal.com/community/threads/325187/page-24

شارك فيه 4 من أفضل المحللين للسوق الكويتي



InDepth
http://www.indexsignal.com/community/members/25741/
أبو عمر
http://www.indexsignal.com/community/members/36374/
حقائق
http://www.indexsignal.com/community/members/8563/
المستفسر



فيه نقاش و معلومات قيمة جدا
 
أعلى